配资炒股网站选择配资 本周市场赚钱效应提升，资金又在埋伏什么？丨ETF风云周评（四十九）

发布日期：2025-01-21 22:29    点击次数：183

各位老铁大家好，这是由市值风云基金研究部每周更新的ETF栏目，会在每周末发布ETF基金最新的市场数据和相应指数的估值数据。今天为第四十九期。

周评总共分为3大榜单。

指数估值天梯主要发布指数的ROE、PE和PB值，当前位置与历史相比处于低估或高估，并且提供指数当前处于历史的分位数据。

ETF上涨“英雄”榜主要发布当周规模大于5亿元的ETF的涨幅前二十名。

份额增幅榜主要看当周规模超5亿元的ETF份额增加幅度前二十名。

一、指数估值“天梯”榜

本周市场全面上涨，个股具备明显赚钱效应。重要指数中，仅上证50指数周涨幅不足1%，其余指数平均涨超4%。

整体来看，小票表现更好，其中北证50暴涨近10%，中证1000、中证2000等均涨超5%。很明显，本周成长要优于价值。

（来源：Choice数据）

板块上，本周申万31个行业全部收红，涨幅居前以社会服务、TMT板块为主，涨幅均在6%上下，而以银行为代表的高股息板块表现相对逊色。

（来源：Choice数据）

从量能来看，周一全天成交额不足万亿，结束了此前连续72个交易日成交额超过万亿的纪录，资金交投情绪低落；随后周二各大指数均放量大涨，市场情绪有所回暖；下半周市场并未延续强势，走的有点犹犹豫豫，不过总归是结束了新年来的连续两周的杀跌。

整体来看，本周平均日成交额为1.2亿，较上周略有放量。

（制图：市值风云APP）

由于市场集体上涨，本周重要行业指数中有个别估值水平上行，如5G通信、CS人工智能、中证钢铁、稀土产业等指数估值水平均上升一个维度。

请注意，估值红绿灯是基于指数PE或PB任意一种估值分位来给的，有的老铁可能觉得不合理，这都是合理的。所以把估值分位都给你们，你们自行判断。

（注：红灯为高估，黄色为估值适中，绿色为低估，颜色越深，历史分位越低）

二、ETF上涨“英雄”榜

剔除掉规模在5亿元以下，本周ETF基金涨幅前二十名是：

（来源：Choice数据，市值风云制表）

本周涨幅榜单前20名的基金中，主要以跨境ETF、金融科技ETF、TMT相关ETF、机器人ETF以及跟踪科创100、创业200的宽基ETF为主，这些基金的共性在于爆发性强、弹性够大。

表现最好的是日经ETF（159866.SZ），周涨幅达10%，其中仅周五一天就涨超7%，而该基金在大涨后最新溢价率也来到13%。

（来源：市值风云APP）

另外，榜单中出现的法国CAC40ETF（513080.SZ）、德国ETF（513030.SZ）等跨境产品也是类似，经过大涨后目前溢价率均在10%上下。

而实际上，本周多只跨境ETF均出现大涨，比如两只标普油气ETF涨幅都在14%上下，溢价率均被干到15%。

最近跨境ETF被资金反复炒作，导致溢价率高企，然后基金停牌、“杀溢价”等戏码不断上演。

还是那句话，高溢价跨境产品风险不小，投资者切勿盲目上头。目前市场上溢价率超10%的有7只。

（来源：Choice数据）

此外，跟踪科创100的五只ETF均榜上有名，科创100是科创板的第二只宽基指数，该指数是从科创50样本以外的科创板上市公司中选取100只市值中等且流动性较好的证券作为样本。

因此，科创50指数与科创100指数的成份股无任何重合，两者顶多算是一个互补关系，反映的是科创板不同市值规模上市公司的整体表现，后者整体流通规模偏小，属中小盘风格。

从行业来看，科创50以电子板块为主导，占比超65%，而科创100中，呈现电子、医药、电力设备三足鼎立状态，相对而言更显均衡。

（来源：Choice数据）

另外一只跟踪创业200的创业板200ETF易方达（159572.SZ）也榜上有名。

大家可能常听到的是创业板50，它代表的是创业板大盘股的表现，整体以新能源、医药为主，而创业200代表的是创业板中小盘股的表现，权重行业变成以电子、计算机为主，TMT属性更强。

（来源：Choice数据）

三、ETF份额增幅榜

本周，剔除基金规模在5亿元以下，ETF基金份额增幅前二十名是：

（来源：Choice数据，市值风云制表）

其中，份额变化最大的仍是跟踪中证A500的ETF，有多只相关基金上榜，其次是本周涨幅居前的中证2000ETF（563300.SH）。

另外，一只跟踪内地低碳的碳中和ETF（159790.SZ）也有11%的份额增幅，这只指数背后以新能源为主，近些年来跌幅甚是惨烈。

榜单上其余产品周份额增幅均在10%以内，既有跟踪传媒、消费电子、机器人等高弹性产品，又有跟踪红利、上证50等的偏谨慎资产。

从本周ETF动向来看，资金风险偏好有明显提升，本周净买入额最多的是偏中小盘的中证1000ETF（512100.SH），另外中证500ETF（510500.SH）也有超13亿的资金净流入。

再叠加本周份额大增的中证2000ETF来看，难道已经有资金开始提前埋伏节后的“小盘行情”了？

（来源：Choice数据）

2月（尤其是从春节后到两会期间），在资金面环境相对宽松和两会政策预期下，小盘风格往往表现更好。

近期兴业证券有过一个统计，最近十年2月份小盘风格相对胜率达到了100%。

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